A tavalyi második fele óta a chipipar rosszabb fordulatot hajt végre, és mindenkinek nincs egységes véleménye az ipar helyreállítási idejéről.Az utóbbi időben több óriás kimutatta pesszimista hozzáállását kivétel nélkül.

A TSMC vezérigazgatója, Wei Zhejia elmondta a befektetőknek a csütörtök negyedéves bevételének felhívását: "A félvezető készlet kiigazítása a 2023 első felében hosszabb, mint korábban vártuk, és ez az év harmadik negyedévében folytatódhat, mielőtt egy stabilabb szintre egyensúlyba kerül."egészséges szint ".

A figyelmeztetés kiadása közben a TSMC 2009 óta szembesül az éves bevétel csökkenésének kockázatával.

Peter Wennink, a holland Advanced Chipmaking berendezés -szállító, az ASML vezérigazgatója egy nemrégiben készített interjúban mondta: "Megvizsgáljuk. A" Classic Semiconductor Down Cycle "-et egy nagyobb színpadon játsszák."

Annak ellenére, hogy általános optimista, társaságuk megrendelése az első negyedévben szintén felére csökkent az előző negyedévhez képest.Az ASML elmaradását 2024 közepéig sziklaszilárdnak tekintették, de most úgy tűnik, hogy a 2024 második felében gyengül.akarat.

"Soha nem rendelkeznek több iparágra, hogy a félvezetők kritikusak legyenek üzleti tevékenységükhöz" - mondta Ben Bajarin, a Consultancy Creative Strategies elemzője a Financial Times interjújában.Ez azt jelenti, hogy a chipipar ma ingatagabb, mint 2008-2008-ban.Sokkal nagyobb a 2009 -es utolsó recesszió alatt.

"Egyes befektetők szerint ez a lemondás egy meglehetősen hosszú újrahasznosítás tetejére épül" - mondta Amit Harchandani, a Citigroup félvezető elemzője."Mivel a lemaradás sokat növekedett, aggódnak amiatt, hogy a hanyatlás ugyanolyan meredek lehet. Van egy kis idegesség odakint."

Ez a félvezető lefelé mutató ciklus "második lefelé mutató csatornája"?

Az a mód, amellyel hosszú ideje megvizsgáltuk a félvezető iparágot, az egyrészről két különféle ellátási elem, másrészt a kereslet áttekintése.

Véleményünk szerint egyértelmű, hogy a jelenlegi visszaesés "első fordulója" nagyrészt ellátási oldalon alapszik, mivel az iparág úgy épül fel, mint őrült a kapacitás a Covid és az ellátási lánc válság után.Az iparág épült és épült, látszólag gondatlanul feladva, amíg "felülmúlta" a szükséges ellátást, és most túlkínálat állapotában találjuk magunkat, kezdve a jelenlegi lefelé mutató ciklust.

Ugyanakkor a keresleti oldal meglágyult, talán a globális makrogazdasági aggodalmakkal, és a keresletre gyakorolt lefelé mutató nyomás felgyorsult.

Véleményünk szerint nagy esély van arra, hogy a jelenlegi chipciklus "második szakaszát" inkább a gyenge kereslet vezeti, mint az év első felében történő túlkínálat.

Ez rosszabb lehet, mert a kínálat problémáit általában könnyebben lehet megoldani, mint a kereslet problémáit, mert ha chipmaker vagy, akkor ellenőrizheti az ellátást, amint azt a memóriapiacon láttuk a Micron és a Samsung felhasználásával, és a termékekről a támogatáshoz nem állnak.árazás.

A probléma az, hogy az iparág keveset tehet a chipek iránti igény ösztönzése érdekében.Az autóipari chipek árának csökkentése nem ösztönzi a keresletet.

Az elektronika továbbra is csökken, a félvezető jövőben bizonytalan

A PC-k és az okostelefonok szállítmányai 2022-ben gyengék lesznek, és 2023-ban továbbra is csökken a2022-ben negyedik negyedév.A 2023 fennmaradó részének kilátásai kevésbé kedvezőek, mivel a Gartner 2023-ban a PC-szállítmányok 12% -os csökkenését előrejelzi.A globális gazdaságban a bizonytalanság hozzájárult a PC -piac jelenlegi gyengeségéhez.

Az IDC becslése szerint az okostelefonok szállításának 18% -os csökkenése a 2022 negyedik negyedévében, ami a szállítások 2022-ben 11% -os csökkenéséhez vezet, ami a legnagyobb csökkenés.Az okostelefonok visszapattantak a 2020-as 7% -os csökkenésből (amelyet a járványhoz kapcsolódó termelés lassulása hajtott végre) a 2021-es 6% -os növekedésre. Mint a PC-knél, a jelenlegi gazdasági bizonytalanság befolyásolja az okostelefonok szállítását.A Digitimes becslése szerint az okostelefon-szállítások 2023 első negyedévében 13% -kal csökkennek az előző év azonos időszakához képest.

A PC -k és az okostelefonok gyengesége tükröződött a kínai termelési adatokban.Míg néhány elektronikai gyártás az elmúlt években elmozdult Kínából, Kína továbbra is az okostelefon-előállítás kb. Kétharmadát teszi ki (az Ellentétek Kutatása szerint) és a PC-termelés túlnyomó többségét.A Kínában a PC-k három hónapos átlagos változása 2022 áprilisáig negatívvá vált az egy évvel ezelőttihez képest (3/12), és az elmúlt három hónapban több mint 20% -kal csökkent.az elmúlt kilenc hónap hétében negatív volt, az elmúlt két hónapban több mint 10% -os csökkenés volt.2023 januárjában Kína teljes elektronikai termelése a helyi valutában (jüan) 3/12 -rel változott, negatívvá vált, ami az első csökkenés a pandémia első hónapjai óta 2020 -ban.


Azok az országok, amelyek részesülnek az elektronikai termelés Kínából való áthelyezéséből, szintén lassulást tapasztaltak.Mind a malajziai, mind a tajvani 2022 -es elektronikai termelés erőteljes növekedését jelentette, a változások többnyire 20% -kal meghaladják a 3/12 -ben, és több hónapon belül 30% -ot közelítenek meg.A legfrissebb adatokban a 3/12 változás januárban 10% alá esett Tajvanon és februárban Malajziában.Vietnam 3/12 -es változása a 2022 második negyedévben meghaladta a 20% -ot, de 2022 június óta minden hónapban lassul. A Vietnam 3/12 változása negatív 1% -os lesz 2023 februárjában, ugyanúgy, mint Kína.Vietnam negatív 5% 2023 márciusában.


Az érett elektronikai gyártási régiókat nem befolyásolta a PC -k és az okostelefonok lassulása.Az Egyesült Államok, Japán, az Egyesült Királyság és az Európai Unió 27 ország (EU 27) kevésbé függ a fogyasztói elektronikától.Ezekben az országokban az elektronika elsősorban ipari, autóipari, kommunikációs infrastruktúra és vállalati számítástechnika.Azonban a növekedés sok ezen országban lassul.Az elektronikai termelés változása az EU 27 3/12 -ben elsősorban 10% és 20% között van a 2022 -es legtöbb esetben. 2023 januárjában a 3/12 változás 7% -ra csökken.A 3/12 USA növekedése a 2022 -es nagy részben mérsékelten felgyorsult, a 2022. januári 3% -ról több mint 8% -ra a 2022. évi elmúlt három hónapban.Ezzel szemben az elektronikai termelés Japánban és az Egyesült Királyságban 2022 -ben csökken. Japán 3/12 pozitívvá válik 2022 októberében, 4% -kal.2023. január, az Egyesült Királyság 3/12 lepattan, 2023 februárjában 0,8% -ra.

Amint azt a 2023. februári Semiconductor Intelligence hírlevelünkben kijelentettük, a félvezetők 2023 -as kilátásai sötétek.A sok elektronikai piacon a gyenge végigény mellett sok félvezető társaság túlzott készletekkel és árképzési nyomással is szembesül.Néhány fényes folt ellenére, mint például az autóipar (kommunikáció 2023 márciusában), a teljes félvezető -piac nem fog helyreállni, amíg a kulcsfontosságú végrendszerek, például a PC -k és az okostelefonok végső kereslete megfordítja annak lefelé mutató tendenciáját.